（来源：天天理财日记 天天的理财日记）金融市场综合信息平台
排名前五配资公司元股证券:ygzq.hk7月算是亏到姥姥家了，辛辛苦苦捡个半年柴火，一把火烧掉了，目前6月已经亏了100多万了，26攒了半年的收益，这半个月全还回去了。
码字不易，帮忙双击一下～
我反思了一下，确实迷失在6月份的好行情里，单月存储涨了50%不珍惜，设备三个月翻倍不珍惜，以至于半个月全还了回去。没有意料到业绩月跌的这么惨，看科技那么疯狂，业绩预期那么高，怕卖飞，怕上不了车。所以后面有机会我会带着大家止盈一下，不怕卖空，留住利润要紧。
大家其实都是一样的惨，基金股票这玩意赚的快亏起来更快。在我上大学的时候，刚开始玩基金的时候看小瑜哥，那时候记得他20年赚了不少，结果21年、22年全亏回去了，直到25年抓住人工智能才回本。周五晚上看它发的文，26年的收益也负数了。
我试着安慰一下大家吧
如果你是之前赚了不少，本月收益出现了大幅回撤。那你可以看看马斯克，受SpacX股价大跌的影响，他的身价从1.4万亿回落至8500亿左右，回撤了40%。今年外网很火的女股神白毛女，经过本周全球科技、存储史诗级大跌，全月总回撤扩大至-49.40%，接近单月腰斩，是其近两年最大单月亏损，她是有杠杆的。众多财经博主也是跌没了几个月甚至全年的利润。
如果你是亏本金的，可以看看邹市明创业七年亏损两个亿，其中就有开拳馆、玩币、私募基金等，基本宣布破产了。我现实中的一个朋友，6月份重仓了光纤和存储，并且还上了杠杆，目前本金已经亏了不少了。前些年买房子买在高位的，亏损几百万的也比比皆是。
截至7月17日，A股年内个股涨跌中位数为-15.6%，年内下跌个股占比：68%~69%（超3700只股票亏损，年内跌幅超20%个股：占比41.7%，接近四成个股深度套牢。如果你是投资的沪深300和中证500，那也基本白玩。
李蓓掌管的半夏投资年内核心产品收益 -24.5%，单月最大回撤30%+ 规模从百亿峰值缩水至20-50亿，多只产品规模腰斩。林园投资（老牌价值私募） 旗下15只公开产品年内全线亏损，全部回撤超10%，旗舰产品林园29号年内-31.37%，6月单月暴跌13%。
在这种情况下，也就没太需要找自己的原因了，市场好的时候都难赚钱，更何况市场不好的时候。
下面我们一起来复盘一下这半个月的行情。
一、历史级别的回撤
这一次科技调整的又急又快，幅度还大，创业板创下了近十年最大单周回撤，跌了10.78%。
目前创业板7月跌了21.05%，暂时排名历史第三大月回撤，第二名是2015年8月，股灾第二次杀跌。
第一名为2016年1月，单月回撤26.53%，A股熔断机制、流动性恐慌、权重成长股集体杀跌，为创业板有史以来单月最惨烈调整。
所以在这种幅度的调整下，再去分析基本面、业绩面已经没有意义了，单周跌幅超8%已经属于情绪性恐慌杀跌。
那我们再看一下，创业板这种历史级别的回撤后，后面是怎么走的呢？
答案是大概率会反弹修复，但不是跌完立刻全部反弹。
但拉长1-3个月维度，绝大多数深度大跌后都会出现修复行情，仅2015年牛市顶部主跌浪是唯一例外，属于趋势彻底反转
剔除2015年6月牛市终结那次，其余4次月度大跌，3个月内平均反弹19.74%，全部收复部分跌幅
二、历史级逆市抄底资金
根据Wind权威统计，全市场宽基指数ETF本周合计净流入1561.28亿元（券商统计口径小幅1567.12亿，差值为港股宽基统计范围差异，主流媒体统一采用1561亿）。
这是历史级逆市抄底资金，同期全市场股票型ETF合计净流入1886.14亿元，宽基ETF占资金流入总量超82%。
而且是越跌越买？
1. 7月13日（周一，首轮大跌）：宽基ETF单日净流入440亿元，年内单日新高
2. 7月14日（周二）：宽基持续流入约190亿元
3. 7月16日（周四）：宽基净流入340亿元 4.
7月17日（周五，创业板暴跌7.15%）：宽基单日净流入647亿元，全周单日峰值，恐慌盘杀出同时机构大额抄底。
个人感觉，这次砸得这么厉害不太可能是机构和散户行为，抄底这么多也不可能是散户和机构行为，那是谁砸的，是谁抄的，大家可以猜一下。
根据相关信息，本周几家知名量化私募基金的回撤也在15-20%左右，机构和量化也被砸的很惨。
下面是ETF流入统计和重要宽基指数流入统计
对于风险承受力小，想做长期的朋友，其实更适合和国家队一样，配置主流宽基，因为指数还是会涨回来的，无非是时间的问题，但是你手里的个股确不一定。场内也是同理，个股有暴雷风险，也更考验技术，个人更倾向于配置相关板块ETF。
三、为什么会跌成这样？
以事后诸葛亮的视角，我们甚至找不到一个确定的答案来解释这次暴跌，这才是最恐怖的。
总结一下，可能存在的原因吧
1、最直接的我觉得是存储龙头的暴跌，这一轮海力士高位已经跌了40%，三星跌了30%，美光跌了37%，闪迪跌了43%。国内的存储也是大都跌了40%以上。不论是原厂晶圆，还是二道贩子的模组，存储无一例外通sha。
我们说存储芯片是这一轮人工智能的锚点，一边是美光财报超80%的毛利率，三星海力士超70%的毛利率，比英伟达还能赚钱。另一边是苹果掀桌子，说存储涨价太狠，他们只能给产品涨价，钱都让存储赚走了，激起了民愤。再加上长xin即将上市，外界担心咱们扩产卷价格，到时候业绩就不会这么好。
再一个是目前存储芯片已经上升到了政治因素
美国两项调查直接针对三星、SK海力士、美光三大存储原厂，指控 2022年行业下行周期，三家默契协同减产、削减通用DRAM资本开支，把绝大多数先进晶圆产能倾斜至高毛利HBM；人为制造通用内存供给短缺，四年内现货DRAM价格暴涨700%，推高电脑、汽车、AI服务器全产业链成本，损害下游企业与消费者。
韩国监管不查三星/海力士，反向调查上游零部件厂商（7月15日突击搜查），调查对象为澜起科技（中国）、瑞萨电子（日本）、Rambus（美国）。三家合计垄断全球93%内存接口芯片（HBM/DDR内存必备核心零部件，指控三家企业涉嫌串通报价、协同抬升接口芯片供货价，抬高韩国本土三星、SK海力士的原材料采购成本，挤压本土存储巨头利润。
老美不满三星海力士降价韩国公司赚走太多钱，因为他俩的客户大都是老美的科技巨头，所以老美明确诉求，想要从三星、SK海力士的存储超额利润中分一杯羹，反垄断调查、建厂施压、直接索要分润是三套配套手段。短期老美不会直接出台“利润分成税”，更多以诉讼、贸易谈判为筹码倒逼韩企主动让利。
所以，这些事情是我们这些散户所决定不了的，存储芯片确实是一个好板块，但是在政治问题前，一切都是白扯。
2、周四晚间有一篇小作文，导致周五通信板块大跌。消息称华为、立讯、比亚迪等巨头跨界布局800G光模块，市场预判2027年中低端产品价格战，毛利率持续下滑，提前压低板块估值，同时海外云厂商阶段性下调短期扩产节奏，市场对1.6T光模块放量节奏产生分歧。
先不说小作文是真是假，就算做目前来看对新易盛和中际影响也不大，这俩是直接关联海外链的，技术壁垒还是很高的，目前物料都不够用的，有长协订单在手。这几家就算做也是关联国内链，供货华为，产能和良率都需要爬坡。
3、涨幅过多，拥挤度高，全球杠杆资金同步去杠杆，形成负循环
2026上半年全球AI科技赛道涨幅巨大：科创50年内最高涨64%、韩国存储龙头翻倍、美股费城半导体指数最大涨幅超70%，板块交易拥挤度逼近2015、2021年历史极值，7月半年报窗口期机构集中止盈锁定收益。
韩国收紧芯片ETF保证金规则，散户融资盘批量强制平仓，三星、SK海力士单日暴跌超10%，恐慌情绪传导全亚太。A股两融资金连续10天大幅流出，量化程序化跌破风控阈值同步止损，小票流动性枯竭，抛压无承接。美股高杠杆科技ETF同步回撤，跨市场联动杀跌。
4、AI算力稀缺叙事松动，硬件需求预期下修。Meta算力过剩传闻打破“算力永久紧缺”共识 Meta官宣出租闲置老旧AI算力，市场解读为全球云厂商AI资本开支进入消化期，不再无脑扩产GPU、HBM、光模块。
四：后市会如何？
1、在本周暴跌以后，全网分为了两派，一派极致看空，一派极致看多，觉得该反弹了。如果单从技术面来看，目前确实存在超跌反弹的预期，各项指标都已满足。但是市场从来不能刻舟求剑，外围不企稳，我们这边就算反弹也不足以有持续的独立行情。
2、昨天和今天，天孚通信和新易盛都出了财报，评论区又是分成了两派，一个是看空，一个是觉得超预期。我个人觉得从目前的股价和机构都预期来看，二者都没有miss。天孚通信本身业绩就是三巨头里比较差的，目前股价已经横盘很久，和二月份差不多，并且较一季度是增长的，三四季度物料不紧张，是可以放量的。而新易盛的财报相对来说要更好一些。按理说这两家是不用在周末公布财报的，个人感觉是上面指示，让它俩发一下维稳一下。
3、周五韩国停市一天，日本盘中一度跌了六个点，收盘是跌了七个点。我们这边创业板和科创板跌了七个点，夜盘美股也是大跌的。所以周一小韩早盘开大概是大跌的，会对我们有所影响，就看盘中低开以后，能不能高走反弹一下了。
反正事到如今，不抱希望就不会失望，已经跌到现在扛到现在了，个人感觉已经到底部了，随时会有个力度不小的反弹，我会继续躺几天。
免责声明：本公众号所有内容仅为基金投资知识分享、信息整理，不构成任何投资建议、交易指导或产品推荐。文中提及的基金产品、投资思路、市场分析，均为客观信息梳理，不代表任何收益承诺，也不暗示任何投资回报。 ]article_adlist-->基金投资有风险，入市需谨慎。请应结合自身风险承受能力、投资目标，审慎选择基金产品，自主判断、自愿交易，盈亏由个人自行承担，本公众号不承担任何因投资决策导致的损失、纠纷或相关法律责任。 ]article_adlist-->请勿轻信非官方渠道的投资建议、收益承诺，警惕冒用本公众号名义开展的非法理财活动，谨防金融诈骗，切实保护自身财产安全。本声明内容符合相关法律法规要求，为真实意思表示，自发布之日起生效，未尽事宜按相关监管规定执行
实力实盘网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
