摩根大通第三季度业绩喜忧参半：股票交易收入创历史新高，但固定收益交易收入两年多来首次同比下滑配资查询推荐可信吗，整体交易收入低于市场预期。
周二公布的财报显示，摩根大通第三季度调整后营收为509.1亿美元，低于市场预期的513.7亿美元；总交易收入为103亿美元，也低于分析师预期的105亿美元。财报公布后，摩根大通股价盘前下跌逾2%，随后在公布收入指引后转涨。
分业务来看，固定收益交易收入同比下降4%，股票交易收入则同比大涨49%，达到49.5亿美元，创历史最佳季度表现。第三季度每股收益为5.57美元，净利息收入达到270亿美元，高于市场预期。不过，总支出超出预估，公司还录得6.58亿美元净投资证券亏损。
展望未来，摩根大通预计第四季度净利息收入约为280亿美元，全年净利息收入约为1062亿美元，高于市场预期的1052.8亿美元。与此同时，公司预计全年调整后费用约为1086亿美元，高于此前预期的1075亿美元。
同时摩根大通公布，第三季度回购普通股仅310万股，远低于去年同期的2800万股。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在与分析师的电话会议上表示：
我们现在相信，可以用非常好的条件随时间重新部署这些资本，这远优于当前条件下的回购。
戴蒙在声明中表示，大规模财政赤字、顽固通胀、高企的资产价格、利率上升以及持续演变的地缘政治局势，仍是需要警惕的风险。他指出，这些风险或许尚在可控范围内，但摩根大通已做好应对各种情景的准备。
回购骤降，戴蒙另寻资本出路摩根大通将季度股票回购规模压缩约84%至约11亿美元，首席执行官戴蒙表示，当前存在比回购更优质的资本再配置机会。
此举令市场对这家美国最大银行的资本回报节奏产生疑虑，影响程度或超过该行同期发布的三季度业绩小幅低于预期。
据摩根大通披露的财务数据，该行三季度仅回购310万股，而去年同期为2800万股，同比减少约89%。按金额口径，三季度总回购额约为10.6亿美元，相较二季度的67亿美元骤降约84%。
对比此前，该行连续多个季度维持每季70亿至82亿美元以上的回购规模。戴蒙在当天的分析师电话会议上表示：
现在和过去告诉你们的情况不同，我们目前认为可以随着时间推移以非常有利的条件重新配置这些资本。远比现在买入股票、获得6%或无论多少的盈利收益率要好得多。
北京证券股票配资他同时对经济前景发出预警，提及通胀持续高企、资产价格偏高及利率上行等风险。首席财务官Jeremy Barnum在分析师电话会议上表示：
从我们内部部署资本的速度、现有过剩资本规模以及当前环境来看，保留一些弹药显然是合理的。
摩根大通没有具体说明这些资本将投向何处，但公司第三季度将归属于商业和投资银行部门的权益资本增加了28亿美元，其他运营部门的权益资本保持不变。
摩根大通一直在寻找其他方式运用部分资本，其中包括承诺未来十年向有助于增强美国经济安全的行业投入1.5万亿美元。该行9月表示，将拨出10亿美元债务资本用于密歇根州制造业。
固收交易收入承压，股票业务创历史新高固定收益交易收入下滑，是摩根大通本季度整体交易收入低于预期的主要原因。美联储9月再次加息以遏制通胀，10年期美国国债收益率本月一度升至近25年来的最高水平。收益率上升会压低存量债券价格，也可能抑制客户的交易需求，给华尔街交易业务带来压力。
第三季度，摩根大通总交易收入同比增长15%，投资银行手续费同比增长14%，但两项增幅均处于该行上月在行业会议上给出的预期区间下沿。当时，该行预计两项业务收入的增幅均在十几个百分点的中高水平。
股票交易业务则表现强劲，收入同比增长49%至49.5亿美元，创有记录以来最佳第三季度表现，并超过市场预期。
投资银行手续费第三季度录得30亿美元，基本符合市场预期。其中，并购顾问费用高于预期，但股票和债券承销费用均低于预期。戴蒙上周接受采访时表示，投行业务在9月出现了“小幅放缓”。
支出超预期，净投资证券亏损拖累业绩除交易业务表现分化外，成本上升与投资损失也成为本季度财报的关注点。
摩根大通第三季度总营收为509亿美元，同比增长8%；净利息收入为271亿美元，同比增长13%。剔除市场业务后，净利息收入为247亿美元，同比增长6%，主要受存款余额、信用卡业务余额及批发贷款余额增长推动，部分增幅被利率下降的影响抵消。
第三季度总支出达到273亿美元，同比增长12%，管理口径成本收入比升至54%，高于去年同期的52%。该行表示，支出增长主要源于薪酬上升，包括与收入挂钩的奖金及前台员工人数增加，以及经纪费用、分销费用、营销和技术支出增加。
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此外，该行录得6.58亿美元税前净投资证券亏损，税后影响为4.98亿美元，相当于每股收益减少0.18美元。若剔除这项损失，摩根大通第三季度净利润将从153亿美元升至158亿美元，每股收益从5.57美元升至5.75美元，有形普通股股本回报率（ROTCE）则从20%升至21%。
净利润同比增长，信贷成本有所下降尽管支出和投资损失拖累业绩，摩根大通第三季度净利润仍同比增长6%至153亿美元，净资产收益率为17%，有形普通股股本回报率为20%。
信贷方面，该行第三季度信贷成本为27亿美元，低于去年同期的34亿美元。其中，净核销额为22亿美元，同比减少3.89亿美元；净拨备增加额为5.39亿美元，反映公司仍在为部分信贷风险计提准备。
资本与流动性方面，摩根大通第三季度普通股一级资本（CET1）为3040亿美元，标准法CET1资本充足率为13.9%，低于第二季度的14.2%；高质量流动性资产及未受限制的可交易证券规模约为1.51万亿美元。该行当季派发44亿美元普通股股息，每股股息为1.65美元，并净回购约6.64亿美元普通股。
摩根大通于周二率先公布第三季度业绩。高盛、花旗集团和富国银行也于同日发布财报配资查询推荐可信吗，美国银行和摩根士丹利则计划于周三公布业绩。
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